Shopify Aktie

Shopify (SHOP) Überblick

Shopify ist eine führende E-Commerce-Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, Online-Shops zu erstellen und ihre Verkäufe über verschiedene Kanäle zu verwalten. Das Unternehmen ist bekannt für seine benutzerfreundliche Oberfläche und das umfangreiche Angebot an Händlerdiensten, was es sowohl für kleine Unternehmen als auch für große Konzerne zu einer beliebten Wahl macht.

Vergangenheit

1. Shopifys Umsatz im vierten Quartal 2023 stieg im Jahresvergleich um 24% auf 2,14 Milliarden US-Dollar und übertraf die Schätzungen um 70,16 Millionen US-Dollar.
2. Das Bruttowarenvolumen (GMV) stieg im Jahresvergleich um 23% auf einen Rekordwert von 75,1 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023.
3. Der Umsatz mit Abonnementlösungen stieg im Jahresvergleich um 31% auf 525 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023.
4. Der Umsatz mit Händlerlösungen stieg im Jahresvergleich um 21% auf 1,6 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023.
5. Shopifys Bruttogewinn stieg auf 1,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 33% im Jahresvergleich, mit einer Bruttomarge von 49,5%.
6. Die Betriebsausgaben sanken im Jahresvergleich um 22% auf 773 Millionen US-Dollar, was zu einem Rekordhoch des positiven Betriebsergebnisses von 289 Millionen US-Dollar führte.
7. Shopify generierte im vierten Quartal 2023 einen freien Cashflow von 446 Millionen US-Dollar, mit einer FCF-Marge von 21%.

Status Quo (Mai 2024)

8. Shopifys Aktienkurs ist nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal 2024 um etwa 20% gefallen.
9. Das Unternehmen meldete einen Verlust von 373 Millionen US-Dollar aus Eigenkapital- und anderen Investitionen, was zu einem negativen EPS beitrug.
10. Shopifys Bewertung ist äußerst empfindlich gegenüber selbst geringfügigen Änderungen der Wachstumserwartungen.
11. Die aktuelle Prognose für das zweite Quartal 2024 erwartet ein bereinigtes Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren zweistelligen Bereich, einen leichten Rückgang der Bruttomarge um 50 Basispunkte und eine stabile freie Cashflow-Marge.
12. Shopifys Marktkapitalisierung beträgt 99 Milliarden US-Dollar, mit einer starken Bilanz und einem Eigenkapital-zu-Vermögensverhältnis von 0,8.

Ausblick

13. Shopify strebt an, GAAP-Profitabilität zu erreichen, steht jedoch vor erheblichen Herausforderungen.
14. Es wird erwartet, dass das Umsatzwachstum weiterhin anhält, jedoch mit einer leicht niedrigeren Rate als zuvor angenommen.
15. Die Bruttomarge wird voraussichtlich relativ stabil bleiben, mit geringfügigen Schwankungen.
16. Die freie Cashflow-Marge wird voraussichtlich kurzfristig stabil bleiben.
17. Analysten haben ein Konsens-Kursziel von 82,84 US-Dollar für die nächsten 12 Monate, was etwa 11% über dem aktuellen Niveau liegt.
18. Shopify konzentriert sich auf die Verbesserung seines Shopify Plus-Dienstes, die Optimierung der Effizienz durch KI und maschinelles Lernen sowie die Expansion ins Ausland.

Risiken

19. Shopifys Aktienkurs ist äußerst empfindlich gegenüber kleinen Anpassungen der erwarteten Umsatzwachstumsraten.
20. Die Schwierigkeiten des Unternehmens, eine nachhaltige GAAP-Profitabilität zu erreichen, stellen ein erhebliches Risiko dar.
21. Steigende Zinssätze könnten den Druck auf Shopifys Gewinne und Rentabilität weiter erhöhen.
22. Die hohen Markterwartungen an das Umsatzwachstum machen die Aktie anfällig für starke Rückgänge, wenn diese Erwartungen nicht erfüllt werden.

Wettbewerb

Shopify steht in erheblichem Wettbewerb mit anderen E-Commerce-Plattformen wie BigCommerce, WooCommerce, Magento, Wix und Squarespace. Diese Wettbewerber bieten ähnliche Dienstleistungen an und könnten Shopifys Marktanteil und Wachstumskurs beeinflussen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.