Tencent Aktie

Tencent Holdings Limited (TCEHY)

Tencent Holdings Limited ist ein chinesisches multinationales Konglomerat, das für seine dominante Präsenz in der Gaming-Industrie, sozialen Netzwerken und verschiedenen internetbezogenen Dienstleistungen bekannt ist. Es besitzt beliebte Plattformen wie WeChat und QQ und hat bedeutende Beteiligungen an Unternehmen wie Riot Games und Epic Games.

Vergangenheit:

1. Tencent war eine dominante Kraft in der Gaming-Industrie, mit erfolgreichen Übernahmen wie Riot Games und Epic Games.
2. Das Gaming-Segment von Tencent machte im Q3 2023 29,75 % der Gesamteinnahmen aus, mit beliebten Titeln wie League of Legends und Fortnite.
3. WeChat von Tencent ist ein wesentlicher Bestandteil der chinesischen Gesellschaft geworden, mit 1,33 Milliarden monatlich aktiven Nutzern und einer starken Präsenz in sozialen Netzwerken und Werbung.
4. Tencent meldete für Q4 und das Geschäftsjahr 2023 einen Gewinnanstieg von 23 % im Jahresvergleich.
5. Tencent hatte 2022 aufgrund der wirtschaftlichen Abschwächung in China Schwierigkeiten.
6. Die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2023 zeigten vielversprechendes Wachstum, insbesondere in den Bereichen Gaming, Werbung und Fintech-Dienstleistungen.

Status Quo (Mai 2024):

1. Der Umsatz von Tencent im Q1 2024 betrug RMB 159,5 Milliarden.
2. Der Non-GAAP EPS für Q1 2024 betrug RMB 5,26.
3. Das Umsatzwachstum im Q1 2024 wurde durch erhöhte Werbeverkäufe und Geschäftsdienstleistungen angetrieben, trotz langsamerem Wachstum im Gaming-Sektor.
4. Der Aktienkurs von Tencent ist seit der letzten Analyse um 36 % gestiegen und hat die wichtigsten Indizes in China und den USA übertroffen.
5. Tencent kündigte ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 12,8 Milliarden USD und eine Erhöhung der Dividendenzahlungen um 40 % an.
6. Tencent ist attraktiv bewertet mit einem niedrigen KGV von 12X im Vergleich zu seinem US-Pendant Meta Platforms mit 21X.

Ausblick:

1. Es wird erwartet, dass Tencent weiterhin von seinen diversifizierten Einnahmequellen, einschließlich Werbung und Geschäftsdienstleistungen, profitiert.
2. Das Unternehmen wird voraussichtlich seinen Fokus auf die Verbesserung der freien Cashflow-Margen beibehalten.
3. Zukünftiges Umsatzwachstum könnte durch die Erholung der Werbeverkäufe und die Expansion der Geschäftsdienstleistungen unterstützt werden.
4. Analysten prognostizieren einen EPS von 2,8 USD für das Geschäftsjahr 2023, mit angepassten EPS-Schätzungen für 2024 und 2025.
5. Tencent strebt an, innerhalb seines bestehenden Ökosystems zu wachsen, indem es mehr Dienstleistungen hinzufügt und die Anzahl der Verbindungen erhöht.
6. Tencent konzentriert sich auf "Immersive Convergence" und die Weiterentwicklung kritischer Technologien.

Risiken:

1. Regulatorische Druck in China könnte die Geschäftstätigkeit und Rentabilität von Tencent beeinträchtigen.
2. Erhöhter Wettbewerb durch andere Technologieriesen könnte den Marktanteil und das Umsatzwachstum beeinflussen.
3. Langsameres Wachstum im Gaming-Sektor stellt ein Risiko für die Gesamteinnahmen dar.
4. Währungsschwankungen könnten die finanzielle Leistung beeinträchtigen, da Tencent international tätig ist.
5. Die Marktsättigung könnte das Wachstum von Tencent in Bezug auf die Erhöhung der monatlich aktiven Nutzer begrenzen.

Wettbewerb

Tencent steht im Wettbewerb mit anderen großen chinesischen Technologieunternehmen wie Baidu, Alibaba und Bilibili. Baidu hat beispielsweise mit schwachem Werbewachstum zu kämpfen, arbeitet jedoch daran, den vertikalen Traffic zu erhöhen. Bilibili baut sein E-Commerce-Livestreaming aus, was eine Herausforderung für das Werbeeinnahmenwachstum von Tencent darstellt.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.