Advanced Micro Devices Aktie

Advanced Micro Devices (AMD) ist ein führendes Halbleiterunternehmen, das für seine innovativen Prozessoren und Grafikkarten bekannt ist, insbesondere in den Bereichen Rechenzentren und Gaming. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, seine Präsenz in den Bereichen Künstliche Intelligenz (KI) und Hochleistungsrechnen (HPC) auszubauen.

Vergangenheit

1. Die AMD-Aktie erreichte im März 2023 einen Höchststand von etwa 230 USD, ist seitdem jedoch um über 40 % gefallen.
2. Das Unternehmen sah sich 2023 mit einer Verlangsamung des Umsatzwachstums konfrontiert, während Wettbewerber wie NVIDIA ein explosives Wachstum verzeichneten.
3. Die Q2 2024-Ergebnisse von AMD zeigten einen Umsatz von 5,84 Milliarden USD, was einem Anstieg von 8,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die Erwartungen übertraf.
4. Der Umsatz im Rechenzentrum stieg auf 2,8 Milliarden USD, was einem Anstieg von 115 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und nun fast die Hälfte des Gesamtumsatzes ausmacht.

Status Quo

1. Die AMD-Aktie wird derzeit bei etwa 139,52 USD pro Aktie gehandelt.
2. Das Unternehmen erwartet, dass die Umsätze im Q3 2024 zwischen 6,7 Milliarden und 7,0 Milliarden USD wachsen, was auf ein Wachstum von 15 % im Vergleich zum Vorquartal hinweist.
3. Die Non-GAAP-Bruttomargen verbesserten sich im Q2 auf 53 %, was auf eine bessere Rentabilität hinweist.
4. Die GPUs der MI300-Serie haben bedeutende Aufträge gesichert, unter anderem von Microsoft, was auf eine starke Nachfrage hinweist.

Ausblick

1. Analysten prognostizieren, dass der EPS von AMD bis 2025 etwa 5,50 USD erreichen könnte, mit Potenzial für 6 USD oder mehr in einem optimistischen Szenario.
2. Es wird erwartet, dass AMD 5-10 % des KI-GPU-Marktes erobern wird, der bis 2027 voraussichtlich 400 Milliarden USD wert sein wird.
3. Das zukünftige Umsatzwachstum wird auf 15-25 % geschätzt, wobei das EPS-Wachstum bis 2026/2027 möglicherweise 10 USD erreichen könnte.
4. Die Schätzung des fairen Wertes für AMD ist von 124 USD auf 152 USD pro Aktie gestiegen, was auf ein potenzielles Upside von 15 % hindeutet.

Risiken

1. Der Gaming-Sektor von AMD verzeichnet erhebliche Rückgänge, was sich negativ auf den Gesamtumsatz auswirken könnte.
2. Der Wettbewerb von NVIDIA bleibt intensiv, insbesondere in den Bereichen KI und Rechenzentren.
3. Das Unternehmen hat höhere Lagerbestände als gewünscht, was Herausforderungen mit sich bringen könnte, wenn das Umsatzwachstum nicht eintritt.
4. Breitere Marktbedingungen und potenzielle wirtschaftliche Abschwünge könnten den Aktienkurs von AMD negativ beeinflussen.

AMD navigiert durch ein wettbewerbsintensives Umfeld, insbesondere gegen NVIDIA, das den Markt für KI-Chipsätze dominiert. Während AMD Fortschritte in den Bereichen Rechenzentren und KI macht, muss das Unternehmen weiterhin innovativ sein und die mit Marktschwankungen und Wettbewerb verbundenen Risiken managen.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.