Applied Materials Aktie

Applied Materials, Inc. (AMAT) ist ein führender Anbieter von Materialtechniklösungen, die in der Halbleiter- und Displayindustrie eingesetzt werden. Das Unternehmen ist bekannt für seine innovativen Technologien und erheblichen Investitionen in Forschung und Entwicklung, die ihm geholfen haben, eine starke Marktposition zu behaupten.

Vergangenheit

1. Die AMAT-Aktien haben seit Oktober 2022 um fast 175% zugelegt, was größtenteils auf den Hype rund um KI zurückzuführen ist.
2. Das Unternehmen hat die Gewinnprognosen konstant übertroffen und dies in 17 der letzten 20 Quartale erreicht.
3. AMAT hat historisch gesehen die Anzahl der ausstehenden Aktien in den letzten zehn Jahren mit einer Rate von 3,75% CAGR reduziert.
4. Das Unternehmen berichtete im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 von einem Anstieg der DRAM-Verkäufe um 50% im Vergleich zum Vorjahr, angetrieben durch die Nachfrage nach KI.
5. Der Umsatz von AMAT aus dem Bereich Speicher machte im vierten Quartal 2023 etwa ein Drittel des Gesamtumsatzes aus.

Status Quo (September 2024)

1. Die aktuellen Aktienkurse liegen deutlich über den historischen Durchschnittswerten, was auf eine potenzielle Überbewertung hindeutet.
2. Der letzte Geschäftsbericht zeigte, dass EPS und Umsatz die Erwartungen übertrafen, mit einer Konsensprognose von 6,3% EPS-Wachstum für das fiskalische dritte Quartal.
3. Der freie Cashflow pro Aktie von AMAT befindet sich auf einem positiven Kurs, trotz eines Rückgangs der Umsätze aus Halbleitersystemen um 2%.
4. Das Unternehmen hat eine starke Liquiditätsposition mit 10,5 Milliarden Dollar in Bargeld und Investitionen und kauft aktiv eigene Aktien zurück.
5. Analysten bewerten die Aktie im Allgemeinen als „Kaufen“, mit Kurszielen zwischen 225 und 280 Dollar.

Ausblick

1. Das mittelfristige EPS-Wachstum wird auf 12,3% prognostiziert, was unter den historischen Durchschnittswerten liegt, aber ab dem zweiten Quartal 2025 mit zweistelligen Raten ansteigen soll.
2. Der Halbleitermarkt wird voraussichtlich anziehen, angetrieben durch KI, Cloud, IoT und 5G-Technologien.
3. Analysten erwarten, dass das Umsatzwachstum 2024 gedämpft bleibt, aber einen Anstieg in 2025/2026.
4. Der Markt für KI-Chips wird voraussichtlich erheblich wachsen, wobei AMAT erwartet wird, einen größeren Marktanteil zu gewinnen.

Risiken

1. Eine potenzielle Verlangsamung der KI-getriebenen Stimmung könnte die Bewertungen im gesamten Halbleitersektor negativ beeinflussen.
2. Hohe Bewertungskennzahlen werden nicht durch das erwartete Gewinnwachstum gestützt, was ein Risiko der Mittelwertumkehr anzeigt.
3. Die anhaltende Abhängigkeit vom chinesischen Markt stellt ein Risiko dar, falls sich die geopolitischen Spannungen verschärfen.
4. Die Halbleiterindustrie ist zyklisch, was die Umsatzstabilität beeinträchtigen könnte, insbesondere bei den prognostizierten Rückgängen der Investitionsausgaben.

Wettbewerb

AMAT sieht sich zunehmendem Wettbewerb von Unternehmen wie ASML und Naura Technology Group gegenüber, die beeindruckendes Wachstum gezeigt haben und AMATs Marktanteil, insbesondere im Lithografiebereich und im chinesischen Markt, bedrohen könnten. Die Wettbewerbslandschaft entwickelt sich weiter, und AMATs Fähigkeit zur Innovation wird entscheidend sein, um seine Führungsposition zu behaupten.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.