C3 AI Aktie

C3.AI (NYSE:AI)

C3.AI ist bekannt für die Bereitstellung einer Plattform, die die Entwicklung und Implementierung von Unternehmens-AI-Anwendungen ermöglicht. Das Unternehmen bietet Cloud-Flexibilität und konzentriert sich auf generative AI, um komplexe Programmieranforderungen für Entwickler zu vereinfachen.

Vergangenheit

1. C3.AI hat volatile Wachstumsraten erlebt: 71% im Geschäftsjahr 2020, 17% im Geschäftsjahr 2021, 39% im Geschäftsjahr 2022 und 5,6% im Geschäftsjahr 2023.
2. Das Unternehmen wechselte im ersten Quartal 2023 von einem abonnementbasierten Umsatzmodell zu einem verbrauchsabhängigen Modell.
3. Historisch gesehen war C3.AI durchgehend verlustreich, mit einer EBITDA-Marge von -103% im Geschäftsjahr 2023.
4. Das Unternehmen hat während des Übergangs zu einem verbrauchsabhängigen Modell erhebliche Verluste erlitten.
5. Der Umsatz wurde hauptsächlich durch die Sektoren Regierung, Verteidigung, Luft- und Raumfahrt sowie Öl und Gas getrieben.

Status Quo (Juni 2024)

1. C3.AI bietet eine Plattform zur Entwicklung und Implementierung von Unternehmens-AI-Anwendungen mit Cloud-Flexibilität.
2. Das Wachstum der Abonnementerlöse beschleunigte sich von 17% im zweiten Quartal 2024 auf 18% im dritten Quartal 2024 und übertraf die Konsensschätzungen.
3. Regierungssektoren machten im dritten Quartal 2024 54% der Buchungen aus, wobei die Bundeserlöse und -buchungen um 100% bzw. 85% stiegen.
4. Das Unternehmen meldete starke Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres, mit einem Umsatz von 86,6 Millionen USD, was einem Anstieg von 20% im Jahresvergleich entspricht.
5. Die Aktie von C3.AI ist seit der letzten Analyse um etwa 14% gestiegen, wobei die Aktien im vorbörslichen Handel nach dem Gewinnbericht um 11,4% zulegten.
6. Das Unternehmen verfügt über 90 Enterprise AI- und Generative AI-Anwendungen und unterzeichnete im vierten Quartal 34 Pilotprojekte, was einem Anstieg von 79% im Jahresvergleich entspricht.
7. Partnerunterstützte Buchungen stiegen im vierten Quartal um 76% im Jahresvergleich.

Ausblick

1. C3.AI wird voraussichtlich 308 Millionen USD Umsatz erzielen, was etwa 900 Basispunkte Wachstumsbeschleunigung darstellt.
2. Das Unternehmen prognostiziert für das erste Quartal einen Umsatz von 84-89 Millionen USD (~20% Wachstum im Jahresvergleich) und für das gesamte Geschäftsjahr 370-395 Millionen USD (~23% Wachstum).
3. Fortgesetzte Investitionen in Lead-Generierung, Branding, Marktbekanntheit und Kundenerfolg sollen das Wachstum beschleunigen.
4. Das Unternehmen konzentriert sich auf generative AI und vertieft die Investitionen in diesem Bereich.
5. Positive FCF-Erwartungen für das Geschäftsjahr 2025 deuten auf finanzielle Stabilität und Potenzial für zukünftige Rentabilität hin.

Risiken

1. C3.AI erleidet erhebliche Verluste, mit einer Anpassung der EBIT-Marge um 1000 Basispunkte im dritten Quartal 2024 auf -33%.
2. Die Betriebsausgaben als Prozentsatz des Umsatzes stiegen im dritten Quartal 2024 auf ein mehrjähriges Hoch von 48%.
3. Die mangelnde Transparenz bei der Margenausweitung erschwert die genaue Bewertung der Geschäftseinheit-Ökonomie.
4. Der Übergang zu einem verbrauchsabhängigen Umsatzmodell stellt Herausforderungen im Marktzugang dar.
5. Die hohen Kundenakquisitionskosten und die im Vergleich zum Markt langsame Wachstumsrate sind bedeutende Bedenken.
6. Wettbewerber wie Datadog (DDOG), MongoDB (MDB) und Elastic (ESTC) sind profitabler und werden zu höheren Multiplikatoren gehandelt.

Wettbewerb

C3.AI steht in starkem Wettbewerb mit Unternehmen wie Datadog, MongoDB und Elastic, die profitabler sind und zu höheren Multiplikatoren gehandelt werden. Darüber hinaus wachsen Wettbewerber wie Palantir und Salesforce in ihren jeweiligen AI-Anwendungsbereichen schneller.

Diese Analyse stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Weitere Aktien-Analysen ansehen.